한국형 SCHD 커버드콜 ETF

SCHD 커버드콜 ETF는 미국 대표 배당성장 ETF인 SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)를 기반으로 커버드콜 전략을 결합하여 고배당 수익률을 목표로 하는 상품입니다. 이 ETF는 안정적인 배당 수익과 옵션 프리미엄을 통해 추가적인 수익을 추구하는 투자 전략을 사용합니다.

 

SCHD 커버드콜 ETF의 주요 특징

기초 자산

 

SCHD는 "Dow Jones U.S. Dividend 100 Index"를 추종하며, 미국 내 우량 배당 성장주 100개로 구성된 포트폴리오를 기반으로 합니다. 커버드콜 ETF는 SCHD와 동일한 종목에 투자하면서 콜옵션 매도 전략을 추가합니다.

 

전략

 

콜옵션 매도를 통해 옵션 프리미엄을 수익으로 확보합니다.

이로 인해 높은 분배율(예: 연 10~12%)을 목표로 하지만, 주가 상승분의 일부를 포기하는 한계가 있습니다.

 

SCHD 커버드콜 ETF

배당 수익률

 

일반적인 SCHD의 배당수익률은 약 3% 수준이지만, 커버드콜 전략을 활용한 ETF는 연 10~12%의 높은 배당수익률을 제공합니다.

 

예를 들어 TIGER 미국배당다우존스타겟데일리커버드콜은 연 12%의 분배율을 목표로 하며, 월 단위 배당을 지급합니다.

 

 

국내에서 안정적인 현금흐름을 제공하는 대표적인 한국형 SCHD 커버드콜 ETF에 대해 설명드리겠습니다.

 

잘 아시겠지만 커버드콜은 안정적인 현금흐름을 원하는 은퇴자 등에게 효과적인 투자전략이 될 수 있습니다.

 

TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜1호/2호 ETF는 미래에셋자산운용이 운용하는 국내 최초의 타겟 커버드콜 ETF입니다. 

 

미국 배당 성장주와 커버드콜 전략을 결합하여 안정적인 배당 수익과 시장 방어력을 제공하는 상품입니다.

 

아래에서 두 ETF의 주요 특징과 투자 전략을 상세히 설명합니다.

 

상품 개요 및 특징

TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜 1호

•  목표 분배율 연 3%+a
• 옵션 매도 비중 약 15%
• 순자산 규모 약 678억 원(2025년 4월 기준)
• 배당 지급 주기: 매월 마지막 영업일 기준, 익영업일 내 지급

 

TIGER 미국배당다우존스타깃커버드콜 2호

• 목표 분배율: 연 7%+a.
• 옵션 매도 비중: 약 40%.
• 순자산 규모: 약 9136억 원(2025년 4월 기준), 국내 주식형 커버드콜 ETF 중 최대 규모.
• 배당 지급 주기: 매월 마지막 영업일 기준, 익영업일 내 지급.

 

두 ETF 모두 미국의 대표 배당주 ETF인 SCHD를 기반으로 합니다.

 

또한 안정적인 배당 성장성과 옵션 프리미엄 수익을 동시에 추구합니다.

 

위의 두 가지 상품에 대하여 간단하게 요약을 해 드리겠습니다.

 

상품명	TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜1호	TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호
기초지수	Dow Jones U.S. Dividend 100 3% 5% Premium Covered Call 배당 100 지수 + S&P 500 콜옵션 매도를 통하여 수익률 달성
콜옵션 매도 규모	1배수 (시장상황에 따라 조절)	2배수 (시장상황에 따라 조절)
목표 수익률	연3%	연7%
위험도	낮음 (안정적인 수익 추구)	높음 (고수익 추구)
주가 급등시	급등에 따른 수익 제한	손실 위험 가능

 

 

운용 전략

 

커버드콜 전략

 

커버드콜은 기초 자산(주식)을 보유하면서 해당 주식의 매도 권리를 옵션 형태로 판매해 추가 수익을 창출하는 방식입니다. 이 전략은 다음과 같은 특징을 가집니다:

 

옵션 매도를 통해 추가적인 프리미엄 수익을 얻지만 상승장에서 일부 수익을 제한하고 하락장에서는 손실폭을 축소할 수 있습니다.

 

타겟 커버드콜 전략

 

1호와 2호는 각각 옵션 매도 비중이 다르며, 이를 통해 목표 배당률에 차이를 둡니다:

 

1호는 옵션 매도 비중이 낮아 상승장에서 주가 상승 잠재력을 더 많이 유지하며 2호는 옵션 매도 비중이 높아 안정적인 배당 수익을 극대화할 수 있습니다.

 

배당 성장성

 

두 ETF는 상장 이후 꾸준히 배당금을 증가시켜 왔습니다. 예를 들어, 2호는 첫 분배금으로 89원을 지급했으며, 최근에는 96원을 지급하며 약 7%의 배당 성장을 기록했습니다.

 

투자 장점

 

안정적인 현금 흐름을 보이며 월 단위로 배당금을 지급합니다.

특히 은퇴자나 정기적인 소득을 원하는 투자자에게 적합합니다.

 

분배기준일이 매월 15일로 설정되어 있어 두 상품을 조합하면 격주로 배당금을 받을 수 있어

현금흐름을 조정할 수 있습니다.

 

분배금 현황

 

일자	TIGER 미국배당다우존스타깃커버드콜 1호	TIGER 미국배당다우존스타깃커버드콜 2호
2024년 1월	56	88
2024년 2월	56	88
2024년 3월	56	88
2024년 4월	60	90
2024년 5월	66	95
2024년 6월	66	95
2024년 7월	68	98
2024년 8월	64	94
2024년 9월	22	92
2024년 10월	68	92
2024년 11월	60	100
2024년 12월	76	96
2025년 1월	56	98
2025년 2월	56	98
2025년 3월	56	98

 

1호 분배금

 

2025년 초부터 월별 분배금이 일정하게 유지되고 있으며, 이는 안정적인 배당 수익을 제공하기 위한 전략적 운용 결과로 보입니다.

 

2호 분배금

 

같은 기간 동안 분배금이 꾸준히 높은 수준(좌당 약 98원)을 기록하고 있으며, 높은 옵션 매도 비중으로 인해 안정적인 인컴 수익을 제공하고 있습니다.

 

2025년 이후 전망

 

두 ETF는 커버드콜 전략을 활용하여 기초자산의 배당과 옵션 프리미엄을 결합해 분배금을 지급합니다.

 

2023년부터 꾸준히 배당 성장성을 보여왔으며, 2025년 이후에도 안정적인 배당 증가가 기대됩니다.

 

특히, 2호는 높은 옵션 매도 비중으로 인해 월별 분배금이 지속적으로 증가할 가능성이 큽니다.

 

결론

 

TIGER 미국배당다우존스타깃커버드콜 1호/2호 ETF는 안정적인 배당과 시장 방어력을 추구하는 투자자에게 적합한 상품입니다.

 

특히, 인컴 투자자나 정기적인 현금 흐름이 필요한 투자자에게 유리합니다.

 

상승장에서는 다른 성장형 자산과 병행 투자하는 것이 좋습니다.

 

투자자는 자신의 목표와 위험 허용 범위를 고려해 적절한 상품을 선택해야 합니다.

 

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